IPO日期确定 沙特阿美警示外部风险

原文来源：经济参考报

记者 闫磊 综合报道

沙特阿拉伯国家石油公司（沙特阿美）日前公布最新招股说明书，警示了当前可能面临突出的地缘政治和石油价格波动风险，并确定认购日期为11月17日，向散户提供至多0.5%的股票。

沙特阿美日前发布了600多页的招股说明书，作出以上股票发行信息确认。银行业人士认为，沙特阿美首次公开发行（IPO）规模有望成为世界之最，估值约为1.5万亿美元。公司最大的竞争对手美国埃克森美孚公司市值接近3000亿美元，美国雪佛龙公司市值约为2290亿美元。

路透社援引消息人士表态称，该公司可能会在沙特股市发行1%至2%的股份。如果沙特政府出售2%的持股，那么面向散户发行的股份可能会占到交易规模的25%或100亿美元，对该公司的最高估值为2万亿美元。

招股书还称，在股票挂牌后将有一段为期六个月的政府售股“法定禁售期”以及12个月的合同禁售期。根据招股书，沙特阿美第三季度采购和其它成本增加，导致净利润从上年同期的303亿美元降至212亿美元。

根据FactSet数据显示，今年第三季度平均油价大约为62美元，低于上年同期的75美元。在招股说明书中，沙特阿美还强调了投资该公司的风险，包括警告称“恐怖主义和武装冲突可能对公司运营产生重大负面影响”。

《华尔街日报》文章称，沙特保护其宝贵资产和抵御未来攻击的能力，将是潜在投资者在计算沙特阿美拟议IPO价值时的一个重要因素。《华尔街日报》援引市场人士分析称，应对投资者所反映估值过高的问题，沙特阿美的股息可能适当高于同行。文章称，从重要投资者指标股息率来衡量，1.5万亿美元的估值较为合理。

沙特阿美表示，明年将派发750亿美元股息，以1.5万亿美元估值计算，股息率为5%，这是全球石油巨头常见的水平。荷兰皇家壳牌集团的股息率略高于6%，雪佛龙公司股息率略低于4%。大多数投资者预计还将因为该公司特有的一些风险而对其估值有所折价，比如其设施有可能受到更多的袭击。

《华尔街日报》文章指出，为了吸引投资者关注这些风险之外的东西，银行家们会向公众传递信心：沙特阿美的股息有可能每年增加10%，而且会确保少数股东比沙特政府优先获得付款。